行業(yè)人士：下半年鋼市大概率是結(jié)構(gòu)性、波段性行情
7月6日，由上海杉達(dá)學(xué)院與江蘇長(zhǎng)強(qiáng)鋼鐵集團(tuán)主辦,，海證期貨協(xié)辦的“長(zhǎng)三角鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈大宗商品暨金融大數(shù)據(jù)分析”會(huì)議在上海舉行。本次會(huì)議從宏觀面,、基本面,、數(shù)據(jù)面與產(chǎn)業(yè)企業(yè)分享了大宗商品下階段的走勢(shì)與發(fā)展,。
隨著后疫情時(shí)代的到來(lái)，全球范圍內(nèi)流動(dòng)性充裕,，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈期現(xiàn)貨市場(chǎng)行情波動(dòng)巨大,。在新能源、碳達(dá)峰,、碳中和等市場(chǎng)交易新變量的引入以及大數(shù)據(jù),、區(qū)塊鏈等新技術(shù)廣泛應(yīng)用的背景下，黑色系大宗商品的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和運(yùn)行趨勢(shì)正在發(fā)生著深刻變化,。
海證期貨研究所負(fù)責(zé)人介紹,，目前國(guó)內(nèi)財(cái)政政策依舊積極，減稅降費(fèi)逐步落地實(shí)施,；貨幣政策更加靈活,，保持流動(dòng)性合理充裕。房地產(chǎn)壓力較大,，出口增速有望下降,，新基建將成為亮點(diǎn)。預(yù)計(jì)2021年GDP增速有望達(dá)到7%—9%,。
據(jù)介紹,，當(dāng)前的房地產(chǎn)壓力逐步增強(qiáng)。2021年1—5月,，商品房銷售累計(jì)同比增速為36.3%,，商品房待售面積同比增速為-1.4%。2021年1—5月,，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資完成額累計(jì)同比增速為18.3%,，但是土地購(gòu)置面積同比增速為-7.5%，房屋新開(kāi)工面積累計(jì)同比增速為6.9%，相比于2019年表現(xiàn)不佳,。
他認(rèn)為,，2021年國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力依舊很大，從數(shù)據(jù)上看,，房地產(chǎn)正在逐步進(jìn)入“減少拿地,、加快回款、度過(guò)寒冬”的狀態(tài)之中,。這對(duì)螺紋鋼的后期需求有負(fù)面影響,。
據(jù)介紹，鐵礦石的庫(kù)存目前處于中低位,。截至7月2日,，45個(gè)港口的鐵礦石庫(kù)存為1.22億噸，處于中等位置,。截至7月2日,，64家樣本鋼廠的進(jìn)口礦燒結(jié)粉礦庫(kù)存為1553.05萬(wàn)噸，處于較低位,。
“較低的港口庫(kù)存和鋼廠庫(kù)存,，旺盛的需求，以及較大的基差,，使得鐵礦石一直都是黑色系中的強(qiáng)硬品種,。后期由于中國(guó)要壓減粗鋼產(chǎn)量，疊加鐵礦石發(fā)貨的增加,，港口庫(kù)存有望見(jiàn)底反彈,，價(jià)格強(qiáng)勢(shì)的局面也將緩和?！彼f(shuō),。
記者在采訪中獲悉，截至7月5日,，鋼廠的現(xiàn)貨噸鋼毛利中（華東）,，長(zhǎng)流程為-500元/噸左右，短流程為33元/噸,。盤面利潤(rùn)為213元/噸左右,。
鋼廠利潤(rùn)是鋼廠調(diào)控生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的重要考慮因素。其中,，電爐鋼利潤(rùn)的重要性更加突出,。“預(yù)計(jì)2021年鋼廠利潤(rùn)將有所復(fù)蘇,，合理利潤(rùn)在100-400元/噸左右,?！彼f(shuō)。
在行業(yè)人士看來(lái),，從供需角度看,，盡管工信部曾明確提出要壓減粗鋼產(chǎn)量，但是在“保供穩(wěn)價(jià)”的政策基調(diào)下暫時(shí)沒(méi)有進(jìn)一步措施,，不過(guò)碳達(dá)峰,、碳中和背景下控制鋼鐵供應(yīng)是長(zhǎng)期主題。需求端,，房地產(chǎn)和基建,、制造業(yè)都表現(xiàn)不佳，期待三季度專項(xiàng)債加快推動(dòng)發(fā)行,、以及“金九銀十”的旺季能夠帶來(lái)一定的需求增長(zhǎng),。隨著鋼鐵行業(yè)集中度的不斷提升，鋼廠對(duì)價(jià)格的控制能力和下游的引導(dǎo)能力也在不斷加強(qiáng),，1.8億噸的短流程電爐具有很強(qiáng)的供給彈性,，會(huì)在價(jià)格有效擊穿成本線的情況下快速調(diào)節(jié)供給，從而對(duì)鋼價(jià)形成一定的托底作用,。
對(duì)于后市,，該負(fù)責(zé)人認(rèn)為,，2021年下半年鋼材價(jià)格大概率是寬幅震蕩,，更多的是結(jié)構(gòu)性、波段性的機(jī)會(huì),，而不是方向性的,、趨勢(shì)性的機(jī)會(huì)。后期的風(fēng)險(xiǎn)因素在于需求韌性能否持續(xù),、是否壓減粗鋼產(chǎn)量,、原料價(jià)格是否能夠繼續(xù)堅(jiān)挺。
（信息來(lái)源：www.pipew.com）